Stock Options Mercato Cap

Capitalizzazione di mercato abbattendo Capitalizzazione di mercato Utilizzo di capitalizzazione di mercato per mostrare la dimensione di una società è importante perché la dimensione aziendale è un fattore determinante di base di diverse caratteristiche in cui gli investitori sono interessati, tra cui il rischio. E 'anche facile da calcolare. Una società con 20 milioni di azioni vendendo a 100 una quota avrebbe una capitalizzazione di mercato di 2 miliardi. Capitalizzazione di mercato Classifica aziende possono essere classificate in base alla loro capitalizzazione di mercato, e il formato generale è quello di classificarli come large-cap, mid-cap e small-cap aziende. Ci sono criteri di base per mettere le aziende in queste categorie, ma ci possono essere alcune differenze a seconda del mercato in cui i mestieri aziendali e viene classificato. società a grande capitalizzazione in genere hanno una capitalizzazione di mercato di 10 miliardi o più. Queste grandi imprese hanno di solito in giro da molto tempo, e sono i principali attori in settori ben definiti. Investire in società a grande capitalizzazione non necessariamente portare in enormi ritorni in un breve periodo di tempo, ma nel lungo periodo, queste società generalmente premiare gli investitori con un consistente aumento dei pagamenti valore delle azioni e dividendi. Un esempio di una società large-cap è International Business Machines Corp. società a media capitalizzazione hanno generalmente una capitalizzazione di mercato compresa tra 2 miliardi e 10 miliardi. società a media capitalizzazione sono stabilite le aziende che operano in un settore prevede di sperimentare una rapida crescita. società a media capitalizzazione sono in fase di espansione. Portano rischio intrinsecamente più elevato rispetto alle società a grande capitalizzazione, perché non sono come stabilito, ma sono interessanti per il loro potenziale di crescita. Un esempio di una società mid-cap è Aziende Aquila Materials Inc. che hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra 300 a 2000 milioni sono generalmente classificati come società a bassa capitalizzazione. HMS Holdings Corp. è un esempio di una società small-cap. Queste piccole aziende potrebbero essere giovani in età Andor potevano servire mercati di nicchia e nuove industrie. Queste aziende sono considerati investimenti ad alto rischio a causa della loro età, i mercati in cui operano, e la loro dimensione. Le aziende più piccole con meno risorse sono più sensibili al rallentamento economico. Al fine di prendere una decisione di investimento, potrebbe essere necessario fattore nel capitalizzazione di mercato di alcuni investimenti. Per ulteriori informazioni sulla capitalizzazione di mercato, leggere Understanding piccole e Big-Cap Stocks. Market capitalizzazione Definito Si sente spesso diverse società o fondi comuni di investimento di essere classificati come small cap. mid cap o large cap. Ma che cosa questi termini significa veramente la parte tappo di questi termini è l'abbreviazione di capitalizzazione. che è una misura con la quale siamo in grado di classificare una dimensione della società. Anche se i criteri per le diverse classificazioni non sono strettamente legati, è importante per gli investitori di comprendere questi termini, che non sono solo onnipresente, ma anche utile per misurare una dimensione companys e rischiosità. Calcolo capitalizzazione di mercato capitalizzazione di mercato è solo un nome di fantasia per un concetto semplice: è il valore di mercato di un companys azioni in circolazione. Questa cifra si ottiene prendendo il prezzo delle azioni e moltiplicandolo per il numero totale delle azioni in circolazione. Per esempio, se Corys Tequila Corporation (CTC) è stato scambiato a 20 dollari per azione e ha avuto un milione di azioni in circolazione, quindi la capitalizzazione di mercato sarebbe di 20 milioni (20 x 1 milioni di azioni). È così semplice. Perché suo importante Un errore comune è che più alto è il prezzo del titolo, il più grande l'azienda. prezzo delle azioni, tuttavia, può travisare un companys valore reale. Se guardiamo a due piuttosto grandi aziende, IBM e Microsoft, il 15 febbraio, 2013 i prezzi delle azioni erano rispettivamente 199.98 e 28.05. Anche se di IBM prezzo delle azioni era più alto, possiamo vedere che la protezione del mercato MSFTs di 234.600.000.000 era in realtà più grande di IBMs 225.100.000.000. Se si volesse confrontare le due società, cercando unicamente a loro i prezzi delle azioni, non saremmo confrontando i loro veri valori, che sono influenzati dal numero di azioni in circolazione ogni azienda ha. La classificazione delle imprese in cappucci differenti consente inoltre agli investitori di misurare la crescita rispetto al potenziale rischio. Storicamente, le large cap hanno registrato una crescita più lenta con basso rischio. Nel frattempo, le small cap hanno sperimentato più alto potenziale di crescita, ma con rischio più elevato. Diversi tipi di capitalizzazione Mentre ci riesca un quadro stabilito per la definizione dei diversi tappi di mercato, qui sono gli standard ampiamente pubblicate per ogni capitalizzazione: berretto Mega - Questo gruppo comprende le aziende che hanno una capitalizzazione di mercato di 200 miliardi e una maggiore. Sono le più grandi società quotate come Exxon. Non molte aziende rientrano in questa categoria, e quelli che lo fanno sono in genere i capi delle loro industrie. Biglarge cap - queste aziende hanno una capitalizzazione di mercato tra i 10 a 200 miliardi. Molte aziende ben note rientrano in questa categoria, tra cui aziende come Microsoft, Wal-Mart e General Electric e IBM. In genere, larga capitalizzazione sono considerati relativamente stabile e sicuro. Entrambi i mega e le scorte large cap sono spesso indicati come i chip blu. Mid Cap - che vanno da 2 a 10 miliardi, questo gruppo di aziende è considerato più volatili rispetto alle società tra quelli a mega-cap. titoli di crescita rappresentano una parte significativa delle mid cap. Alcune delle aziende potrebbero non essere i leader del settore, ma sono sulla buona strada per diventare uno. Small cap - Di solito le aziende nuove o relativamente giovani, le small cap hanno una capitalizzazione di mercato tra 300 a 2000 milioni. Anche se i loro track record non sarà così lungo come quelli delle medie alle mega cap. small cap fanno presente la possibilità di una maggiore rivalutazione del capitale -, ma a costo di maggiore rischio. Micro cap - principalmente composto da penny stock. questa categoria denota capitalizzazioni di mercato tra 50 a 300 milioni rientrano in questa categoria. Il potenziale rialzo di queste aziende è simile al potenziale ribasso, in modo che non offrono l'investimento più sicuro, e un grande sforzo di ricerca dovrebbe essere fatto prima di entrare in una tale posizione. Nano cap - società aventi tappi di mercato inferiori a 50 milioni di tappi sono nano. Queste aziende sono i più rischiosi, e il potenziale di guadagno è spesso relativamente piccola. Queste scorte tipicamente commercio sui fogli rosa o OTCBB Ricordate, questi intervalli non sono scolpiti nella pietra, e sono noti a fluttuare a seconda di come il mercato nel suo complesso sta eseguendo. La linea di fondo Capire il capitalizzazione di mercato non è importante solo se sei di investire direttamente in azioni. E 'utile anche per gli investitori di fondi comuni, come molti fondi elencherà la capitalizzazione media o mediana di mercato delle sue partecipazioni. Come suggerisce il nome, questo dà la terra di mezzo degli investimenti fondi azionari, lasciando che gli investitori sanno se il fondo investe prevalentemente in grande, media o piccola capitalizzazione. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano the. Outstanding Employee Stock Options 8211 aggiustamento della valutazione Questo rapporto è uno di una serie sulle regolazioni che facciamo ai dati GAAP in modo che possiamo misurare con precisione il valore degli azionisti. Questo rapporto si concentra su un adeguamento che facciamo per il nostro calcolo del valore economico e il nostro modello di flusso di cassa scontato. Weve già abbattuto le regolazioni che facciamo per NOPAT e il capitale investito. Molti degli aggiustamenti in questa terza e ultima sezione accordo con il modo in adattamenti questi due parametri influenzano il modo in cui calcolare il valore attuale dei flussi di cassa futuri. Alcune funzioni di regolazione rappresentano crediti di primo rango a azionisti che riducono il valore delle azioni, mentre altri sono attività che ci aspettiamo un aumento degli valore per gli azionisti. Regolazione dei dati GAAP per misurare il valore per gli azionisti deve essere parte integrante di ogni processo di diligenza degli investitori. Esecuzione di analisi dettagliata delle note e la MDampA è parte di adempiere responsabilità fiduciarie. Weve già coperti come le stock option dei dipendenti sono una spesa di compensazione e gli standard GAAP how necessario alle aziende di registrare tale spesa a partire dal 2006. I dipendenti stock option (ESO) di cui solo influenzare la redditività corrente di una società, però. Essi rappresentano anche una passività sulla base di futuro diluizione quota come dipendenti esercitano le loro opzioni e aggiungere al numero totale delle azioni in circolazione. Utilizzando il modello di Black-Scholes. ci conto per il fair value di tutte le eccezionali stock options dei dipendenti e sottrarre questo valore dal valore attuale dei flussi di cassa futuri nel nostro modello di discounted cash flow e libro economica calcolo del valore. Le aziende con rapido apprezzamento nei loro prezzi delle azioni possono essere particolarmente suscettibili di avere elevate passività dell'ESO in essere opzioni assegnate a un prezzo a buon mercato diventano rapidamente molto più prezioso. Tesla Motors (TSLA) è un buon esempio. Incoraggiati nel primo trimestre del 2013 per la sua prima volta riportato profitti e una breve compressione, lo stock è a oltre 350 quest'anno. Purtroppo per gli investitori azionari attuali, TSLA ha più di 25 milioni di opzioni in essere al 31 dicembre 2012. Utilizzando il prezzo corrente nonché ingressi principali forniti dalla società (per esempio, la volatilità del prezzo delle azioni, tasso privo di rischio, ecc), si calcola il valore della passività di straordinaria OEN a essere sopra 2,9 miliardi, o quasi 20 della capitalizzazione di mercato. Senza un'attenta ricerca note, gli investitori avrebbero mai saputo che le opzioni dei dipendenti diminuire la quantità di flussi di cassa futuri a disposizione degli azionisti diluendo il valore delle azioni esistenti. La figura 1 mostra le cinque società con il maggior eccezionale dipendente la responsabilità di stock option rimosso dal valore per gli azionisti, come del 6 agosto 2013 e le cinque società con la più grande responsabilità ESO eccezionale come percentuale di capitalizzazione di mercato. Figura 1: Le aziende con il maggior eccezionale ESO rimosse dal valore per gli azionisti Fonti: Nuovi costrutti, LLC e limature dell'azienda. Sono esclusi i titoli con capitalizzazione di mercato sotto i 100 milioni e PamT a causa di attesa fusione. Molte aziende high tech trovare la loro strada verso la Figura 1. Tuttavia, sono ben lungi dall'essere le uniche società che sono affetti da stock option dei dipendenti. Il nostro database mostra 2.652 imprese con combinazione eccezionale ESO di oltre 200 miliardi al 7 agosto 2013. Dal momento eccezionale ESO diminuisce la quantità di denaro disponibile per essere restituito agli azionisti, le società con ESO significativo avranno un valore economico per significato inferiore quando questa regolazione viene applicata. sito immobiliare Zillow (Z) aveva quasi 5,5 milioni OEN in essere alla fine del 2012, che attualmente il valore a 418 milioni. Senza sottraendo che 418 milioni di responsabilità, Z avrebbe avuto un valore di bilancio economico per azione di 8 invece del suo vero valore economico per azione di circa -4. Gli investitori che ignorano eccezionali opzioni dei dipendenti non stanno ottenendo un quadro reale della cassa disponibile per essere restituito agli azionisti. Sottraendo il valore di straordinaria ESO, si può avere un quadro più vero del valore che l'azienda può creare per gli azionisti. Diligence paga. Sam McBride contribuito a questo rapporto. Disclosure: David Trainer e Sam McBride ricevono alcun compenso per scrivere su qualsiasi titolo specifico, il settore, o theme. Volatility Finder Le scansioni Volatilità Finder per azioni e ETF con caratteristiche di volatilità che possono previsione imminente movimento dei prezzi, o può identificare sotto - o sovra opzioni valutate in relazione ad un Vicino-securitys e la storia dei prezzi a lungo termine per identificare potenziali opportunità di acquisto e di vendita. 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